O
que são Fundos de Investimento?
Fundos
de Investimento são condomínios constituídos com o objetivo de
promover a aplicação coletiva dos recursos de seus participantes.
São regidos por um regulamento e têm na Assembleia Geral seu
principal fórum de decisões.
Os
Fundos de Investimento constituem-se num mecanismo organizado com a
finalidade de captar e investir recursos no mercado financeiro,
transformando-se numa forma coletiva de investimento, com vantagens,
sobretudo, para o pequeno investidor individual.
Tais
Fundos de Investimentos, através da emissão de cotas, reúnem
aplicações de vários indivíduos para investimento em carteiras de
ativos disponíveis no mercado financeiro e de capitais.
Organização
Um
fundo é organizado sob a forma de condomínio e seu patrimônio é
dividido em cotas,
cujo valor é calculado diariamente por meio da divisão do
patrimônio líquido pelo número de cotas do fundo.
O
patrimônio líquido é calculado pela soma do valor de todos os
títulos e do valor em caixa, menos as obrigações do fundo,
inclusive aquelas relativas à sua administração. As cotas são
frações do valor do patrimônio do fundo.
Exemplo:
Um investidor aplica $2.000 em cotas de um fundo que, na data do
investimento, possui um patrimônio líquido de $500.000 e 100.000
cotas.
A
partir destas informações, é possível calcular:
O valor
da cota na data da aplicação: $500.000 / 100.000 = $5
O
número de cotas adquiridas pelo investidor: $2.000 / $5 = 400
Total
de cotas do fundo após a aplicação: 100.400
Patrimônio
Líquido após a aplicação: $ 502.000,00
Valor
da cota após a aplicação: $ 502.000,00 / 100.400 = $ 5,00.
Como
deveria ser, a entrada de um novo cotista não altera a posição dos
demais cotistas do fundo.
Supondo
que, num determinado intervalo de tempo, o patrimônio líquido sofra
um aumento de 20%. Neste caso, o valor da cota aumentará ($602.400 /
100.400 = $6,0), da mesma forma como o valor a resgatar (400 x $6,0 =
$2.400).
E se
quisermos calcular a rentabilidade no período, basta dividir o valor
da cota no resgate pelo valor na data da aplicação e ajustar para
percentual: $6,0 / $5 = 1,2 ou 20%, conforme o aumento do valor do
patrimônio líquido.
